Israël vend un montant record de 25 milliards de dollars d’obligations alors que les investisseurs font confiance à l’économie.Israël peut encore rebondir économiquement si le confinement est assoupli rapidement, déclare le chef de l’Autorité fiscale.
Pour couvrir l’augmentation des coûts de la pandémie de coronavirus et un arrêt économique presque total, le Trésor israélien a vendu pour 25 milliards de dollars d’obligations à long terme. Les ventes, qui ont eu lieu alors que le monde est aux prises avec l’incertitude économique, représentent une indication de la confiance des investisseurs dans l’économie et l’avenir du pays, ont déclaré des experts.
Israël a évalué la transaction en trois parties avec des échéances de 10, 30 et 100 ans, ce qui était la première fois que le pays offrait des obligations à 100 ans ou au siècle. De plus, alors que le gouvernement israélien ne visait initialement à vendre que 5 milliards de dollars d’obligations, il a plutôt attiré plus de 25 milliards de dollars, 400 investisseurs de 40 pays différents ayant participé à l’offre.
Le comptable général israélien Rony Hizkiyahu, l’homme responsable de l’offre, a déclaré que «la plus importante émission obligataire de l’histoire de l’État a démontré la confiance parmi les grands investisseurs de qualité dans le monde dans la force de l’économie israélienne, d’autant plus que le pays fait face à la crise du coronavirus. »
La raison de cette vente était due au besoin d’Israël de financer un plan de relance substantiel annoncé la semaine dernière par le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu. Il a déclaré que son gouvernement prévoyait d’aider les particuliers et les petites entreprises avec un ensemble de 80 milliards de shekels (22 milliards de dollars) pour aider l’économie à surmonter la pandémie mondiale.
« Cette mesure témoigne de la solidité financière du pays et de sa solidification sur les marchés internationaux« , a déclaré Hizkiyahu. «L’offre sera un pilier important du financement de l’activité gouvernementale dans un avenir proche.»
Au cours d’une vidéoconférence organisée par l’Institut de la démocratie israélienne, l’ancien gouverneur de la Banque centrale d’Israël, Karnit Flug, a salué l’offre d’obligations et a déclaré à JNS que, alors que le monde entame une récession, «c’était une décision très importante d’aller de l’avant, pas d’attendre et émettre des obligations. «
«Nous avons assisté à une émission d’obligations très réussie par le ministère des Finances», a-t-elle déclaré. «L’émission d’obligations à 100 ans est également une déclaration de confiance dans l’économie israélienne.»
Flug a déclaré que la mesure résultait d’une nécessité pour financer le gouvernement massif, et « c’était très bien fait ».
« Il s’agit d’une déclaration importante des investisseurs qui croient vraiment en l’économie israélienne« , a-t-elle ajouté.
« Un témoignage de la solidité financière du pays »
Zvi Wiener, professeur de finance et doyen de la Jerusalem School of Business Administration de l’Université hébraïque de Jérusalem, a déclaré à JNS que la vente d’obligations du siècle n’est «pas très courante» et «montre la grande confiance que le marché financier mondial a en l’économie israélienne. «
« C’est une excellente preuve de notre capacité à lever des fonds même dans les moments difficiles, et le montant offert est très important« , a-t-il déclaré.
« L’économie ne va pas bien en 2020″, a-t-il reconnu. « Pour cette raison, pendant une période aussi difficile, le gouvernement israélien doit intervenir et fournir un certain soutien, et pour cela, il a besoin de beaucoup de fonds. »
L’offre comprenait 2 milliards de dollars d’obligations à 10 ans avec un intérêt annuel de 2,75% et 2 milliards de dollars d’obligations à 30 ans avec un intérêt annuel de 3,875%.
Wiener a noté que, historiquement, les obligations israéliennes n’étaient pas un marché financier très solide et qu’il a fallu de nombreuses années à Israël pour améliorer sa situation financière. Dans ce sens, les ventes représentent «une forte indication de l’économie et de la confiance du marché. C’est important parce que les autres moyens de lever des fonds, comme la hausse des impôts, sont difficiles à faire pendant une crise. »
Wiener a souligné qu’un excellent moyen de collecter des fonds sans mettre une pression supplémentaire sur une population financièrement éprouvée pendant une crise « n’est pas de mettre un fardeau supplémentaire sur la population et les entreprises israéliennes, mais de permettre aux étrangers de prêter de l’argent à l’Etat« .
Bien qu’Israël ne soit pas le premier pays à vendre des obligations – d’autres pays comme le Mexique, l’Argentine et l’Autriche l’ont également fait – c’est une étape importante pour l’État juif et démontre sa stabilité financière, ainsi que la confiance des investisseurs dans son avenir. .
Dans ce qui est peut-être la preuve que les organisations financières mondiales ont une énorme confiance dans l’avenir financier d’Israël, Bank of America Securities, Barclays Bank, Goldman Sachs et Citibank ont agi en tant que preneurs fermes pour l’émission d’obligations.
Les notations de crédit de Moody’s, S&P et Fitch, respectivement à A + Stable, AA- Stable et A1 Positive, montrent pourquoi Israël a gagné la confiance d’investisseurs de premier plan.
Israël devrait maintenant augmenter ses dépenses déficitaires de 3% à 4% à 8% à 9% en raison de la pandémie de coronavirus, forçant le pays à réfléchir aux moyens de combler l’écart.
Les entreprises qui seront en manque de liquidité pourront avoir accès rapidement à des prêts, dont une partie, après évaluation du dossier pour être converties en aide direct. Plusieurs entreprises privées risquent de souffrir de cette période .
Le chef de l’Autorité fiscale Eran Yaakov a prévenu dans un entretien accordé au site internet israélien Ynet que l’État pourrait perdre des dizaines de milliards de shekels de revenus de taxes si le confinement actuel se poursuit.
Notant que l’Etat avait perdu 6 milliards de shekels de revenus de taxes rien que pour mars, Yaakov a prévenu que le pire était encore à venir. Mais il a aussi fait preuve d’optimisme en déclarant que si Israël commençait à sortir du confinement après Pessah, l’économie pourrait encore revenir au niveau dynamique d’avant la crise.
« La crise est arrivée alors qu’Israël était dans une très bonne situation [économique] et cela nous a permis de bien gérer la situation, a déclaré Yaakov à Ynet. Nous étions à un plein emploi historique et notre proportion dette-PIB était à un taux très confortable de 60 %. Cela nous a donné plus de liberté pour aider les entreprises et pour combler leurs difficultés d’argent liquide ».
Le taux de chômage du pays s’élevait à 25,1%, ce qui reste sans précédent, avec plus d’un million d’Israéliens enregistrés comme sans emploi et presque autant demandant des allocations de chômage.
La quarantaine a de très graves conséquences économiques et sociales. Par exemple, les dommages économiques au produit intérieur brut ce mois-ci sont estimés à 40 à 50 milliards de shekels [11 à 14 milliards de dollars].
Le taux de chômage ne devrait diminuer que progressivement et n’atteindre les niveaux de pré-coronavirus que vers la fin de 2021.
Malgré les coûts économiques élevés, les experts de la santé avertissent que la levée trop précoce des restrictions pourrait entraîner une recrudescence de nouvelles infections et annuler tous les efforts d’Israël.
“Il y a un compromis important entre l’atténuation et la suppression de l’infection, l’économie et le bien-être de la population”, a averti
Prof. Jacob Moran-Gilad de l’Université Ben Gourion.
“Il doit y avoir un équilibre”, a-t-il déclaré. «Les prochaines étapes devront essayer d’offrir le moyen optimal d’équilibrer ces facteurs. [Nous devons essayer] de ramener autant de personnes au travail que possible, tout en limitant le plus possible le risque d’infection. Ce processus devra être surveillé très attentivement. »
Israël a pris un certain nombre de mesures pour soutenir l’économie, frappée de plein fouet par l’arrêt de l’activité dans le pays. Le gouvernement a notamment augmenté les allocations chômage et les aides pour les familles avec enfants et les seniors.
Le ministre des Finances Moshe Kahlon a annoncé un élargissement des aides pour les auto-entrepreneurs israéliens dont les activités ont été durement touchées par l’épidémie. En plus d’un assouplissement des critères pour recevoir la bourse, ils ont décidé d’augmenter la somme maximum qu’un travailleur indépendant pourra percevoir à 10 500 shekels.
Un communiqué du ministère des Finances a indiqué que le paquet d’aide pour les travailleurs indépendants sera augmenté à 4 milliards de shekels (1 milliard d’euros), sous réserve de l’approbation du gouvernement.
Plus de 600 000 Israéliens indépendants devraient être éligibles pour la bourse, selon le ministère.
L’Institut national d’assurance a annoncé une aide du gouvernement allant jusqu’à 2 000 shekels (510 euros) par famille serait versée dimanche sur les comptes en banque des Israéliens.
Le versement a été annoncé par le Premier ministre Benjamin Netanyahu afin d’aider les familles touchées par l’épidémie de coronavirus.
Selon l’Institut national d’assurance, l’équivalent israélien de la Sécurité sociale, environ 1,2 million de familles avec 2,8 millions d’enfants âgés de moins de 18 ans recevront l’aide versée en une seule fois.
L’aide est fixée à 500 shekels (127 euros) par enfant et est limitée à 2 000 shekels par famille. Le coût total de la mesure pour l’État reviendra à 1,4 milliard de shekels (350 millions d’euros).
Les versements interviennent alors que de strictes restrictions ont été mises en place afin d’endiguer la propagation de l’épidémie qui a paralysée l’économie.
Depuis début mars 2020, les Israéliens ont pour ordre de rester chez eux et de ne sortir que pour des activités essentielles. Ceux qui peuvent travailler de chez eux sont encouragés à le faire, mais ceux qui ne le peuvent pas, et qui n’occupent pas de métiers essentiels, ont été placés en congé sans solde.
La Banque d’Israël réduit ses taux d’intérêt à 0,1 %
En prévision d’une récession mondiale, le Comité monétaire de la Banque d’Israël a abaissé les taux d’intérêt de 0,25% à 0,1% , marquant la première baisse de ce type depuis 2015. La banque centrale a également indiqué que l’économie s’était contractée de 5% au premier trimestre.
La Banque d’Israël a annoncé qu’elle réduisait ses taux d’intérêt à 0,1 %, dans l’espoir d’aider l’économie frappée par le coronavirus à surmonter la crise.
Cette décision fait suite à d’autres baisses de taux similaires aux États-Unis et dans le monde, qui ont généralement provoqué des hausses temporaires sur le marché boursier.
Ce taux, qui correspond au plus bas jamais atteint, ramène la banque à son niveau de 2015 à 2018, lorsqu’elle a cherché à stimuler l’octroi de prêts pour atténuer une crise du logement.
La banque affirme que la crise a « provoqué un choc sur les marchés des capitaux en Israël et dans le monde, avec une forte baisse des cours des actions et une augmentation de la volatilité et du risque ».
Il indique que le PIB a baissé de 5 % au premier trimestre 2020, et une croissance négative de 5 % est également prévue pour le trimestre prochain.
Souhail Ftouh